元大寶來下一步… 搶深圳51%合資全照
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元大金積極啟動海外併購計畫。旗下元大寶來證券搶先拿下南韓據點之外，接下來中國大陸與東南亞的拓點計畫，令人矚目。據了解，元大寶來證券將以深圳51%合資全牌照券商執照，為首要爭取目標，加速布局中國大陸市場。
元大金董座王榮周日前指出，會以更大的格局，尋找可以互補的對象，讓併購發揮一加一大於二的效果，並訂出時間表，將在一年內展現成果。
王榮周強調，元大金壯大過程會很重視國際化的機會，包括在中國大陸、東南亞的新加坡、東北亞的南韓，都在注意找尋有互補作用、能互相成長的對象洽談。
同時，他也指示元大金內部成立專案小組，評估各地可能的併購對象與機會。
隨著元大寶來證券可望拿下南韓東洋證券，元大金亞洲布局計畫逐漸浮上檯面。
據了解，等到兩岸服貿協議通過後，元大金將落實「跟隨著台商腳步走」的策略，積極在華南地區的深圳、環渤海地區的遼寧、江蘇的昆山，及以上海為首的華中地區進行布局。
【2014/02/26 經濟日報】
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2014年2月26日 星期三
元大寶來下一步… 搶深圳51%合資全照
券商海外併購 元大寶來先發
券商海外併購 元大寶來先發
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金管會推動台灣金融業者走向國際，各大金融機構紛紛瞄準中國大陸、東南亞，推出拓點計畫響應。而此案件的併購對象，卻是東北亞的證券商，頗令人好奇。動作快速的元大寶來證券看準機會，不但遞出標單，且是唯一的競標者，對於收購東洋集團旗下東洋證券，可說是勝券在握，最快今天午後就會有好消息傳來。
去年10月，南韓東洋集團旗下五家子公司，因無力償還到期票據與債券，聲請法院接管。依據規定，在法院拒絕認可該公司的重整計畫後，經營集團可自行進行破產處理，因此決定販售旗下東洋證券。
一直有心尋找國際收購機會的元大寶來證券，在新任董事長王榮周上任以來，成立專案小組評估併購機會，並持續和東洋集團接觸，確認併購可能。
據了解，最後敲定以2,000億韓元收購東洋證券，正式進軍南韓證券市場。讓元大寶來證券的海外據點，從大陸、越南一路前進到東北亞，持續加強亞洲縱向拓點計畫，發展成為亞洲區的大型證券公司。
【2014/02/26 經濟日報】
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2014年2月20日 星期四
券商轉投資比率 將放寬
券商轉投資比率 將放寬
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金管會主委曾銘宗說，為鼓勵證券商前進亞洲，第2季將放寬券商轉投資比率，希望3到5年內，有1到2家證券公司能活躍於亞洲市場，目前看來，以前3大券商的機會最大。
證期局長吳裕群說，除拉高券商轉投資比率之外，證期局也同意，券商可用融資方式進行海外投資，讓投資資金來源更多元。
【2014/02/20 聯合報】
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券商征戰亞洲 金管會釋五大利多
券商征戰亞洲 金管會釋五大利多
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金管會主委曾銘宗昨天邀請16家證券、投信及期貨業者研商如何布局亞洲，對於業者建議，曾銘宗允諾在守法性及風險控管下，均可考量鬆綁開放。金管會昨天並釋出五大利多措施，協助證券業海外布局。
包括第一，放寬券商轉投資上限，目前是不得逾淨值40%，昨天會中幾乎每家都提議放寬。曾銘宗說，會朝放寬方向，下一季就可看得到。元大、凱基等證券業者，額度都快用完，尤其是未來登陸設合資全照券商後，將占掉不少額度。券商海外併購並未限制對象，但原則上也是證券業務為主，且併子公司快一點，分公司能量相對小。第二，放寬券商母公司與海外子公司間可做資金貸與，協助子公司財務調度，如海外子公司承銷案件，自有資金不夠時，母公司可提供短期資金調度等；現行規定只准海外子公司間的資金貸與，未來相關限制，都會檢討放寬。 第三，持續放寬券商業務，壯大獲利能力後，更有機會進入亞洲做布局。昨天業者建議，進一步擴大國際證券業務分公司（OSU）涉及外匯的店頭衍生性商品。OSU已開放申請，預估會有12家券商申請。 第四，加強跨國監理交流合作、排除業者經營障礙；第五，請各公會建置亞洲市場布局資料庫、強化資訊蒐集，以及請證基會和公會培養相關國際化人才，支援區域化布局。 【記者邱金蘭／台北報導】金管會將協助國內投信的基金商品到香港、新加坡等海外募集銷售，首推香港市場從ETF（指數股票型基金）互掛擴大到一般基金的募集銷售，以協助國內投信業布局亞洲市場。
金管會昨（19）日邀集證券商公會、投信投顧公會、期貨商公會與十家證券商、三家投信業及三家期貨業代表，針對布局亞洲市場的發展策略交換意見。相較於證券商到海外設點，投信及期貨業的海外布局較需要的是商品可以到海外跨境銷售。
【2014/02/20 經濟日報】
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2014年2月17日 星期一
櫃買 將兼管槓桿交易
櫃買 將兼管槓桿交易
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主管證券商店頭衍生性商品交易業務的櫃買中心，未來將同步兼管槓桿保證金契約交易業務，辦理部分期貨商業務資格審查及交易市場管理，以健全國內期貨事業完整發展。
櫃買中心表示，日前主管機關已開放期貨商可以申請兼任槓桿交易商，並經營槓桿保證金契約交易業務，槓桿交易商可申辦各項槓桿保證金契約交易業務。
根據規定，期貨商必須符合一定之資格條件，才能向主管機關申請成為槓桿交易商，包括從事自營業務滿三年以上，且非由他業經營、最近公司淨值超過10億元，且無累積虧損、最近六個月調整後資本淨額占期貨交易人未沖銷部位所需的客戶保證金比例（ANC比率）每月平均數不低於40%，以及一定期間內未受特定處分。
櫃買中心指出，期貨商向主管機關取得槓桿交易商資格後，即可向櫃買中心申辦各項槓桿保證金契約交易業務，在業務開放範圍部分，共計開放七大類商品，包括債券、利率、股權、信用衍生性金融商品，以及資產交換、結構型商品及外幣保證金，且槓桿交易商對專業機構投資人之可承作商品範圍採行負面表列管理，得不受限於七大類商品範圍。槓桿交易商除不得連結涉及新臺幣匯率之標的外，所申辦之業務若涉及外匯，仍須經中央銀行許可。
【2014/02/17 經濟日報】
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金融業征戰亞洲 金管會督軍
金融業征戰亞洲 金管會督軍
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曾銘宗上任後力推區域性銀行，並在金管會新春記者會上宣示，不只銀行，證券、投信及壽險業也應強力布署亞洲市場，而且腳步要快。金管會希望國內整併與海外併購並進，也會協助簡化程序、放寬投資限額等。 金管會並將布局亞洲，列為金融業專案會議的首波議題，由曾銘宗親自召開會議，一方面親自督軍，催促金融業者加快布署亞洲市場的腳步；另方面也聽聽業者建議，了解業者還有那些需要政府協助的地方。 曾銘宗已下令銀行、保險及證期三大局，盤點相關法令，看有那些對金融業走出去有障礙的，包括海外設點、併購投資等，將全面清查後加速鬆綁。 據了解，原本金管會規劃指定一些具規模、海外獲利比重較高的金融業者，參與這項專案會議，由於業界相當踴躍，最後決定分兩批，明天由16家金控總經理代表與會，含蓋旗下銀行、保險等非證券業。 後天則與證券、投信及期貨業座談，由於證券業家數相當多，由公會代表邀請，家數同樣控制在16家左右。 為鼓勵國內保險業到海外併購，金管會已在這次保險法修正案中增訂，放寬保險業國外投資限制，符合一定條件者，可不計入國外投資限額45%計算。 對於部分業者建議，放寬證券業投資上限淨值40%限制，官員表示，可以先聽聽業者意見。 至於銀行及證券業部分，曾銘宗也指示相關幕僚，對於配合區域化布局政策，業務、財務好的金融業，未來到海外、大陸布局時，應優先給機會，尤其是到有數量限制的地區，例如到大陸設合資全照券商等。 曾銘宗剛上任時展開「傾聽之旅」，分批與所有金融業者座談，他並允諾每半年座談一次，但方式將改成專案會議方式，採特定議題與業者聚焦討論。本周啟動的專案會議，首批就鎖定布局亞洲，凸顯金管會對此議題的重視程度。
【2014/02/17 經濟日報】
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中國現在都還沒進去，主管機關就叫業者去東南亞。
屆時兩面作戰，業者的錢夠燒嗎？
凱基在泰國已經有證券子公司了，不過這應該不能當曾主委業績吧。
2014年2月12日 星期三
人民幣商機 投信吃不到
人民幣商機 投信吃不到
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投信投顧公會理事長林弘立指出，主管機構推動財富管理國際化，允許銀行OBU分行銷售在台未核備的境外基金，固然立意甚佳，不過，就一家銀行來說，就像是「三樓不能賣的基金商品，在十樓卻都可以賣」，實在有違道理。
國內投信業者早已覬覦人民幣理財商機，根據投信投顧公會統計，目前甫核准及申請中的人民幣相關基金，就有六檔，但這些業者首先要申請合格境外機構投資者（QFII）的額度，由美元兌換成人民幣，再去投資相關產品，不像香港資產管理業者擁有RQFII 額度，不須兌換成本，直接就可以買人民幣計價的相關產品。至於投顧業者想要引進同類型人民幣計價基金，則須一檔一檔排隊申請核備，費時一樣很久。反觀在銀行業者的OBU分行上架RQFII基金，卻完全不須審查，賣的又是香港資產管理業者發行的基金，國內投信投顧業者完全無從著力。雖然銀行業者指出，OBU銷售的對象是境外專業投資人，不會影響國內投信投顧業者的客群，不過，不可諱言的是，很多手上握有大筆人民幣的台商，透過境外免稅天堂的避稅管道，很容易取得專業投資人資格，這些台商原本即是投信投顧業者的目標客群，如今被銀行搶得先機，令投信投顧業者扼腕不已。
新聞辭典》OBU & DBU
OBU是Offshore Banking Unit的縮寫。是指某個本地的銀行得到國家特許，而在境外的某個國際金融中心經營國際銀行業務的海外分行。例如，我國的兆豐銀行得到金管會或中央銀行的特許，跑到政策、法律及稅務上給予優惠，又沒有外匯管制的瑞士、新加坡、香港等國家（地區）或英屬開曼群島及百慕達群島等免稅天堂，甚至汶萊國際金融中心（Bru ei International Financial Center）、杜拜國際金融中心或馬來西亞納閩島（Labuan）的穆斯林金融中心去開設海外分行，以經營國際銀行業務。這個兆豐銀行在海外某個國際金融中心的分行就是OBU。
DBU即Domestic Banking Unit簡稱，指境內獲得指定辦理外匯業務資格的銀行，服務對象主要針對為國內自然人與法人。
外匯指定銀行得辦理項目，包括買賣外匯商品（如外幣現鈔、外幣存款、旅行支票、銀行匯票、外幣本票、外幣支票等）、進出口外匯業務、匯出匯款、外幣貸款及外幣擔保付款保證等外匯業務。
由於外匯業務會牽涉到國與國間的資金流動，對於國家安全及經濟發展有著重大影響，因此幾乎各國都會對外匯相關事項加以規範。
【2014/02/12 經濟日報】
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花旗：開放第一步 把餅做大
花旗：開放第一步 把餅做大
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金管會表示，已在金馬年大幅鬆綁國際金融業務分行（OBU）的業務及商品，包括：大陸註冊基金、人民幣計價境外基金等，花旗銀行在OBU推出可直接以人民幣投資大陸股債的RQFII基金，就是政策鬆綁後的新商品。
目前台灣金融業者可以申請合格境外機構投資者（QFII）資格投資大陸資本市場，以美元進出，但人民幣合格境外投資者（RQFII）則須等兩岸服務貿易協議通過生效，大陸才會對我金融業開放申請並給額度。
因此，花旗銀日前宣布其OBU銷售的人民幣合格境外機構投資者（RQFII）基金，是由中資華夏基金（香港）所發行，這類商品國銀過去可能無法上架銷售，現在透過OBU也可推出。
花旗銀行OBU裡面販售的商品，不受境外基金管理辦法限制，也就意味著這基金商品不需在台灣註冊，也不需境內代理商，客戶可以直接從OBU選購境外基金產品。花旗並指出，開放OBU的第一步，就是要把台灣的餅做大。
花旗銀行指出，花旗OBU內的基金大多數是引進香港基金公司的商品，如惠理、德盛安聯、華夏等。客戶可在架上挑選海外產品，才能讓台灣的產品多樣性比照香港、新加坡，讓金融業者與其他國際競爭者，站在同一起跑點上。
【2014/02/12 經濟日報】
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境外基金商機 券商沒執照乾瞪眼
境外基金商機 券商沒執照乾瞪眼
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金管會開放銀行的OBU分行可銷售境外基金，包括未在台灣核備的RQFII基金，也同樣開券商OSU（國際證券業務分公司）這項業務，但目前為止沒有一家券商拿到執照，看見銀行OBU搶先開跑，對著商機的流失也只能乾瞪眼。
金管會去年為吸引海外高資產人士資金回流，開放券商OSU承銷、自營及經紀業務政策。根據券商公會統計，國內有20家證券商可承作OSU離境證券業務，其中，元大寶來、凱基、富邦、群益金鼎、永豐金、統一、日盛等11家淨值在100億元以上規模較大券商，還可承作財富管理OSU業務。
換句話說，券商一旦拿到OSU執照，也可以像銀行OBU分行一樣，引進在台灣未核備的境外基金，包括RQFII基金、私募基金、避險基金及其他衍生性金融商品。但銷售對象是淨資產在新台幣3,000萬元以上的專業投資人，不是一般散戶。群益金鼎證總經理趙永飛指出，主管機構宣布此一政策後，符合標準的券商，都已去函詢問要如何申請OSU執照，但因相關施行細則尚未公布，目前沒有一家券商取得OSU執照。趙永飛說，國內人民幣存款在短短一年時間已破千億元，市場商機誘人，券商當然也想分一杯羹，與銀行龐大的通路相較，券商在財富管理市場仍屬新兵，券商在搶入理財業務時，自然不希望放棄人民幣理財商機。 依金管會規劃，券商OSU財管業務賣的基金項目，未來也是毫無限制，對券商是大利多。不過，趙永飛表示，現階段對券商來說，談引進境外基金還太早，首先要看到相關施行細則，申請到執照後，才能規劃後續業務。
【2014/02/12 經濟日報】
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其實「國際金融業務條例施行細則」與「國際證券業務分公司管理辦法」早在2013年12月26日就已經公佈施行了。
但是目前應該還沒有任何一家證券商取得OSU執照。
不過，金控券商可以利用銀行現有的OBU平台，所以只剩下獨立券商會積極爭取。
2014年2月4日 星期二
配合布局亞洲政策…優先放行
配合布局亞洲政策…優先放行
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鼓勵布局亞洲，金管會研擬採差異化管理，對於金融業赴海外設點有限額者，將以差異化方式，對於配合布局亞洲政策及有需求者，將優先放行。
為了鼓勵國內保險業者到海外併購，布局亞洲市場，金管會已在這次保險法修正案中增訂，放寬保險業國外投資限制，符合一定條件者，可以不計入國外投資限額。
現行保險法規定，保險業國外投資上限是45%，多數體質優良的壽險公司，實際投資額度也多快接近滿額，金管會決定在這次修法以差異化方式，讓好的公司有更大的國外併購額度。
未來體質好、具有專業能力（如併海外銀行，須有經營銀行經驗等）的保險公司，從事海外併購時，將可適用這項放寬規定，並由金管會逐案審核。
至於銀行業及證券業的部分，金管會主委曾銘宗已經指示相關幕僚，對於配合區域化布局政策、業務、財務好的金融業者，未來到海外、大陸布局時，優先給機會。
尤其是到有數量限制的海外地區，他要求幕僚研議具體作法，讓有條件到海外從事區域化布局的金融業者，優先放行，以落實差異化管理。
以證券業為例，根據金證會共識，大陸方面同意台資券商到福建、深圳及上海三個地區，各設一家持股51%以上的合資全照券商；並在金融改革試驗區，各設一家持股不逾49%的合資全照券商。
由於合資全照的名額有限，證券業者動作積極，未來業者提出申請，金管會在審核時，也會將亞洲布局列入重要考量因素。
【2014/02/04 經濟日報】
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2014年1月23日 星期四
彭博資訊專欄／伊爾艾朗的出路狂想曲
彭博資訊專欄／伊爾艾朗的出路狂想曲
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太平洋投資管理公司（PIMCO）21日宣布執行長兼共同投資長伊爾艾朗將辭職的消息，在內幕浮出檯面前，外界很難停止對他下台原因的揣測。例如，PIMCO去年度過嚴峻的一年、伊爾艾朗的紅利太少；他感到厭倦，想做點其他事；個性不合；或想多陪陪家人（我不會假裝我知道原因，但值得注意的是，曾在金融時報擔任記者的博爾斯是受惠者之一，將從PIMCO倫敦管理總經理，升任副投資長）。
既然都是在揣測，我就提出一些對於伊爾艾朗接下來可能去處的看法：
●聯準會（Fed）
伊爾艾朗在跨入貨幣基金管理事業前，曾在國際貨幣基金（IMF）擔任經濟學家。他在IMF任職逾15年，和1990年代的IMF第二把交椅費雪密切合作，而費雪才剛獲提名為Fed副主席。在Fed準主席葉倫向白宮力薦任命費雪為副主席後，費雪可能想讓他信任的副手補齊Fed最後一個懸缺。
加入Fed對伊爾艾朗來說再自然不過。他顯然熱愛思考財經和經濟政策，因為他已在許多報章投書發表評論，也寫過很多書。他的豐富市場歷練，也能補足Fed缺乏的關鍵特質（不過，他對Fed操作衝擊的部分預測不太正確）。
●踏入政壇
伊爾艾朗的雙親是埃及人，他也在埃及長大。阿拉伯之春運動開始後，他對埃及事務始終很有興趣。埃及今年稍後將舉行總統選舉，伊爾艾朗也已用專欄哀嘆「缺乏可信的政治領袖」。2012年夏季時，甚至有人揣測伊爾艾朗會成為總理。
若伊爾艾朗不想遠離PIMCO的加州新港灘（Newport Beach ）總部，他也可能試著競選州長。由於加州經濟好轉，競選州長可能是場硬仗，伊爾艾朗若決定投身政界，應該不會太寂寞，因為曾在PIMCO任職的卡斯哈里（Neel Kashkari），已宣布以共和黨員身分參選。
●進入學術界
伊爾艾朗已在哈佛大學商學院任教，也定期在其他大學發表演講，對一個花多數時間在撰寫研究報告和發表演講的人來說，學術生涯似乎非常適合。如果哈佛不行，他也能試試杜克大學。葛洛斯和伊爾艾朗在PIMCO的老闆，已捐數千萬美元給杜克大學。
伊爾艾朗也可能完全不會選擇上述路徑，他可能想專注於全職寫作，或只想在某個地方過退休生活，不必再擔心貨幣政策或資本流動。
（作者Matthew Klein是彭博視角專欄作家／編譯簡國帆）
【2014/01/23 經濟日報】
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FED應該是個好去處。
過去曾有人質疑，PIMCO與FED間的關係，使得PIMCO得以獲得QE的內幕消息，因此而大發利市。
一邊是全球最大的基金，另一邊是貨幣政策的制定者，兩者應該互有所需吧。
PIMCO伊爾艾朗閃辭 投資圈震撼
PIMCO伊爾艾朗閃辭 投資圈震撼
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55歲的伊爾艾朗去職，將使PIMCO共同創辦人葛洛斯成為唯一投資長。
69歲的葛洛斯兩年前曾說退休後希望伊爾艾朗承接衣缽，但伊爾艾朗一直試圖淡化外界的揣測。他兩年前受訪說：「比爾（葛洛斯的名字）哪都不會去。我常開玩笑說他會待得比我久。如果比爾不在這裡，事情在我手上將糟得多，任何方面都是如此。」
葛洛斯21日在推特上說：「PIMCO能量全開，電池充到110%。我準備好再工作40年！」
PIMCO母公司安聯集團指出，現任營運長霍奇（Douglas Hodge）將接任PIMCO 執行長，投資組合經理博爾斯（Andrew Balls）與伊瓦辛（Daniel Ivascyn）都升任副投資長。
投資圈對伊爾艾朗去職十分驚訝。理柏（Lipper）分析師托內霍伊說：「伊爾艾朗為PIMCO樹立策略方向。我不知道這對PIMCO會有什麼影響，但絕對會有影響。」
PIMCO操作失「利」 14年首見
編譯余曉惠／綜合外電
根據晨星（Morningstar）資料，太平洋資產管理公司（PIMCO）管理2,370億美元資產的總回報基金，去年虧損1.92%，遠不如前年10.2%的報酬率，而且是該基金1999年至今首度虧損。
不看2013年，這檔由PIMCO創辦人葛洛斯操盤的基金，從1987年成立至今，僅兩年報酬率為負，分別是1994年的虧損3.58%，以及1999年的虧損0.28%。
這個數據凸顯葛洛斯與其他傳統債券基金，在利率攀升之際所面臨的挑戰。多數投資人都改抱替代品，如浮動利率債券或風險較高的垃圾債。
【2014/01/23 經濟日報】
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PIMCO新接班團隊 將正式啟動
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太平洋投資管理公司（PIMCO）旗艦基金去年失血慘重，執行長兼共同投資長伊爾艾朗去職後，新接班團隊將正式啟動。
PIMCO旗艦基金創辦人、也是PIMCO代表人物的葛洛斯將繼續坐鎮掌舵，在兩名副投資長的協助下，他將一肩挑起投資長重任。以下是華爾街日報列出的PIMCO接班團隊名單：
執行長：由PIMCO 24年老將、營運長霍奇（Douglas Hodge）接任，2002年至2009年他曾在東京部門主掌亞太業務。
總裁：為全球人資管理團隊主管賈可伯（Jay Jacobs），他曾執掌PIMCO德國部門營運，也是德國管理團隊的一員，於1998年進入PIMCO服務。
副投資長：現任倫敦辦公室總經理博爾斯，兼任投資委員會成員與歐洲投資組合管理團隊主管，經常代表PIMCO在鏡頭前暢談歐債危機議題。博爾斯2006年投效PIMCO前，曾任金融時報經濟特派員與專欄作家八年，派駐倫敦、紐約等。
PIMCO在這檔旗艦基金 台灣沒賣
記者張瀞文／台北報導
全球債轉股趨勢逐漸成形，太平洋投資管理公司（PIMCO）債券基金在國外遭投資人淨贖回，在台灣的市占率也下滑。
PIMCO旗艦基金是PIMCO總回報基金，曾是全球規模最大的基金。但這檔旗艦基金是在美國註冊，並沒有引進台灣。
投信投顧公會統計，2012年底，台灣投資人持有的PIMCO旗下基金規模達新台幣1,400多億元，到去年11月底，規模降至860多億元，規模縮減約四成。
去年投資大環境不理想，以十大境外基金業者來說，大多數的管理資產規模都下滑。
【2014/01/23 經濟日報】
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安聯投信在台灣賣的是註冊在愛爾蘭的總回報基金，基金經理人也是Gross。
美國註冊的總回報基金管理費太低了，重新包裝一下才能提高售價，投信公司才有賺頭。
國內首家 安多利投信遭金管會撤照 安多利投信：台法規太嚴
國內首家 安多利投信遭金管會撤照
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金管會主委曾銘宗本月10日對外預告，金管會將對「不守法不守紀」的金融業者祭出「撤照」措施；11天後，金管會撤銷安多利投信營業執照，昨天發布消息時，也同步通知安多利投信。
金管會證期局副局長王詠心說，安多利投信目前只有兩檔基金，其中安多利永利貨幣市場基金，到去年底受益人數僅27人，基金規模2.57億元；這檔基金將由公司評估自行清算或移轉。另1檔安多利高科技基金屬股票型基金，受益人數約600多人、規模台幣2.1億元。王詠心說，已要求安多利投信在明天（23日）前，找到投信公司承受，若找不到接手的投信公司，就由金管會來決定，由哪家公司承受；她強調，所有受益人權益，都不會受到影響。
王詠心表示，安多利投信有兩大缺失，自100年2月迄今近3年時間，都找不到符合資格條件的「專業股東」。因為長期缺專業股東，王詠心表示，金管會曾在100年11月處分安多利投信，2年不得新增募集及私募基金，但至今未見改善。
其次、金管會在去年11月金檢時，發現安多利投信股務作業、內部控制無法有效執行，內部稽核未能落實查核，有重大缺失；公司自有資金還被挪用1248萬元，違規情節重大。
王詠心表示，安多利投信員工挪用資金手法非常粗糙，公司內稽內控居然完全不知，金管會一金檢就發現，顯示該公司已無法健全經營與管理。
【2014/01/21 聯合報】
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撤照 安多利投信：台法規太嚴
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最新更新時間：20:05:06
（中央社記者許湘欣台北21日電）安多利投信成首家遭金管會撤照的投信公司，總經理林讚騰震驚表示，法規嚴峻下，業者根本無生存空間；安多利高科技基金去年是高科技基金第一名，金管會作法未必對投資人有利。
金管會今天宣布，安多利公司長期沒有專業股東，以及公司自有資金遭到挪用，安多利投信自2月21日廢止營業許可，這是首家遭到撤照的投信公司。
林讚騰指出，政府對所謂長期專業股東規定極為嚴苛，例如若是銀行，還得找到世界前千大銀行，這段期間安多利不是不找，是根本找不到這樣的股東。
林讚騰說，政府口口聲聲說創新，卻不斷設限，這對有心從事專業投信基金管理的業者相當不公平。
在金管會已經公布結果的狀況下，行政救濟似乎已緩不濟急，但林讚騰強調，安多利還是會努力希望能有所轉圜。
至於投資人的權益絕不會有任何損害，安多利也對贖回做好萬全準備。
林讚騰強調，安多利高科技基金去年績效高達49.3%，將近5成，是台股高科技基金第一名，在台股基金中排名也高居第二；就算金管會找到其他投信接手，也未必對投資人是好的選擇。
金管會表示，安多利目前有兩檔基金，高科技基金受益人約600多人，金管會要安多利投信在2天之內（24日前）找到其他的投信承接，若找不到則由金管會代為找尋，並要保障受益人權益不受影響。另1檔為貨幣型基金，受益人只有27人，金管會要求直接清算。
金管會指出，安多利投信自民國100年2月起一直沒有專業股東，長期無法解決。所謂專業股東為基金管理機構、銀行、保險、證券商等。1030121
金管會今天宣布，安多利公司長期沒有專業股東，以及公司自有資金遭到挪用，安多利投信自2月21日廢止營業許可，這是首家遭到撤照的投信公司。
林讚騰指出，政府對所謂長期專業股東規定極為嚴苛，例如若是銀行，還得找到世界前千大銀行，這段期間安多利不是不找，是根本找不到這樣的股東。
林讚騰說，政府口口聲聲說創新，卻不斷設限，這對有心從事專業投信基金管理的業者相當不公平。
在金管會已經公布結果的狀況下，行政救濟似乎已緩不濟急，但林讚騰強調，安多利還是會努力希望能有所轉圜。
至於投資人的權益絕不會有任何損害，安多利也對贖回做好萬全準備。
林讚騰強調，安多利高科技基金去年績效高達49.3%，將近5成，是台股高科技基金第一名，在台股基金中排名也高居第二；就算金管會找到其他投信接手，也未必對投資人是好的選擇。
金管會表示，安多利目前有兩檔基金，高科技基金受益人約600多人，金管會要安多利投信在2天之內（24日前）找到其他的投信承接，若找不到則由金管會代為找尋，並要保障受益人權益不受影響。另1檔為貨幣型基金，受益人只有27人，金管會要求直接清算。
金管會指出，安多利投信自民國100年2月起一直沒有專業股東，長期無法解決。所謂專業股東為基金管理機構、銀行、保險、證券商等。1030121
原來曾主委說的撤照就是這件喔！
這是金管會的殺雞儆猴嗎？
會不會被業者認為金管會只敢打蒼蠅不敢打老虎？
為什麼投信需要專業股東呢？沒有專業股東就無法好好經營投信事業嗎？
引進專業股東之後會不會被貼上標籤與劃分陣營，之後又陷入現有的金融業的利益結構之中。這樣一來也就難以產生真正對投資人有利的創新，例如美國Vanguard的股東結構。
2014年1月21日 星期二
元大寶來 財管規模冠券商
元大寶來 財管規模冠券商
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證券商積極布局財富管理業務，統計去年一整年，龍頭元大寶來證券的財富管理受託資產規模已經突破200億元，加計有價證券信託則達300億元，穩居業界第一。
由於金管會今年起開放全台證券商逾2萬名營業員，可兼任理財專員，券商財管人力立刻大增，預期今年券商財管受託資產，將有機會倍數成長。
金管會之前開放券商可在信託架構下從事財富管理業務，根據各券商彙總資料，較早起步發展財管業務的券商，元大寶來證券穩居第一，光是特定金錢信託、不包括有價證券部分的信託資產規模，至去年底已突破200億元，其次為凱基證券，特定金錢信託的資產規模超過50億元，第三名則為群益金鼎證券。
統計整體券商從事財管業務的受託資產，特定金錢信託加計有價證券信託後，受託資產總規模為489.16億元，總開戶數則為8.5萬餘戶，元大寶來證券無論在資產規模與開戶數上，市占率均過半，領先其他同業。
大型券商指出，券商財管業務雖已開放，但是礙於法規針對營業員轉介客戶，以及傳統經紀與財管業務從嚴區隔的狀況下，使得券商財管業務的發展速度，始終快不起來，與銀行差一大截。
為了迎接營業員開放兼任理專元年，元大、凱基、群益金鼎等三大財管券商，已經準備好九成以上的證券分公司申請財富管理執照獲准，另外，營業員也有八成以上考取或正準備取得相關信託與理財專員證照，大型券商預期，待營業員兼任理專法定程序全部完成、正式上路後，配合今年國際經濟情勢轉好，市場波動可能增加，帶動理財需求，今年券商整體的財管受託資產規模，將有機會倍增。
【2014/01/21 經濟日報】
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開放證券商經營信託業務後，證券商的財富管理業務總算有辦法跟銀行競爭了。
2014年1月14日 星期二
日本野村併安泰投信 強攻台灣
日本野村併安泰投信 強攻台灣
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2014年一開年，國內資產管理業者就出現轉賣案件。荷蘭ING集團及日本野村控股公司昨（10）日同步發布聲明，野村控股旗下的野村資產管理公司，連同台灣ING安泰投信前任總經理毛昱文（Ashwin Mehta）帶領的投資團隊，一起收購ING集團持有的台灣安泰投信公司所有股份，交易案預計在第2季完成。
隨先前市場傳聞要出售的ING安泰投信昨日確定花落野村資產管理，ING安泰投信由荷資企業改為日資企業，也是日本資產管理業者首次進軍台灣市場。
ING安泰投信為台灣前十大資產管理公司之一，截至2013年10月底，包括境內外基金及代操業務金額，管理資產約52億歐元，相當於70億美元（約新台幣2,100億元）。
野村資產管理執行長岩崎俊博（Mr. Toshihiro Iwasaki）說：「這項收購案是野村在亞洲持續擴張計劃之一，也是代表進入台灣市場的契機。」
ING集團及野村控股在接受本報記者越洋電話詢問時表示，基於保密條款，不能公布這次交易金額。
野村控股指出，日本野村資產管理公司是日本排名第一的資產管理業者，2009年在印度設有據點，近幾年有意積極擴展海外市場。
ING集團基於歐盟重組協議的部分規定，須分割及處分保險與資產管理業務，因而在近二年持續出售海外壽險及資產管理據點，包括泰國、馬來西亞、韓國等分公司皆已轉售，台灣ING安泰投信也在出售之列。ING安泰人壽之前已出售給富邦集團。
【2014/01/11 經濟日報】
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金管會關注安泰投信轉賣案 捍衛民眾權益
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ING安泰投信確定賣給日商野村資產管理公司，對此，金管會主委曾銘宗昨（10）晚表示，目前還沒收到ING安泰投信相關文件，但金管會會密切留意此事，尤其是員工工作權保障、投資人權益等兩部分，將要求業者提出相關報告，務必維護投資人權益。
此次ING將投信業務轉賣日商，引發市場高度關注，尤以投資人權益如何保障，最受矚目。 曾銘宗表示，目前尚未收到野村資產管理公司、ING安泰投信相關文件，但一定會要求業者，對於目前資金動態、投資人相關權益等內容，提出報告，確保投資人權益不會因此受損。此外，金管會也會關心原有的員工工作權，要如何予以保障。 曾銘宗還說，金管會也將針對ING投信新東家的經營目標，以及大股東適格性進行審查，更期許新入主的外資，能在台長期經營。
【2014/01/11 經濟日報】
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首長點名 元大凱基應走出去
首長點名 元大凱基應走出去
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布局亞洲，金管會主委曾銘宗昨（13）日點名元大金及凱基證券，希望證券業也要走出去，不能只守在台灣市場。曾銘宗並指示幕僚，對於配合布局亞洲等政策的金融業，將採差異化管理，優先核准到海外設點。
金管會昨天召開業務會報，通過一銀到上海自貿區設立支行案，成為繼國泰世華銀後第二家獲准進駐自貿區的銀行。曾銘宗指示，對於配合區域化布局政策、業務、財務好的金融業，未來到海外、大陸布局時，金管會應優先給機會。尤其是有數量限制的地區，例如到大陸設合資全照證券公司只有三張執照等。
曾銘宗上任後力推區域性銀行，上周並在金管會新春記者會上表示，未來證券、投信及壽險業也應該布局亞洲市場，昨天在立法院受訪時，首度點名元大金及凱基證券，希望證券業要加快區域化布局的腳步。
曾銘宗指出，除了公股銀行外，在發展區域性銀行方面，民營銀行步伐會很快，像國泰金腳步都加快，中信金也買了日本的銀行，就他的理解，元大金也會加快。
尤其元大證券這麼大，是國內最大證券公司，集中在台灣市場太可惜，曾銘宗說：「我跟他們講要快，併購最快。」等到成本合理，那時人家早買光，你不買未來更貴，就守在台灣嗎？
證券不錯的還有凱基，亞洲布局很完整，也要加快區域化布局。曾銘宗說，銀行、投信、證券及壽險，都會請他們儘快進行亞洲布局。
【2014/01/14 經濟日報】
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挖潛力台商 富蘭德林證券開業
挖潛力台商 富蘭德林證券開業
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台灣券商生力軍富蘭德林證券昨天掛牌營業，成為台灣十多年來首家新設券商。富蘭德林證券董事長劉芳榮指出，富蘭德林證券要做一個「非典型」券商，除協助台商掛牌上市外，更要做台商與資本市場間的橋梁。
富蘭德林證券雖是全新的券商，但劉芳榮在兩岸三地資本市場已有長期的業務經驗，特別是大陸A股上市業務，劉芳榮與富蘭德林事業群擁有兩岸最多推動台商A股上市的經驗，間接促成劉芳榮決定返台設立證券公司。 富蘭德林證券去年取得金管會設立許可，去年底即拿到券商牌照，昨天掛牌營業，在台灣的第一個據點就選在大陸台商返台投資的指標建築物台北101大樓。 劉芳榮指出，券商對客戶的一項重大功能，是擔任企業的財務顧問。尤其，近年兩岸不少台商擁有優秀的業務能力，但卻因資金問題無法擴大規模，富蘭德林證券希望成為大陸台商與台灣本地銀行間的橋梁，幫雙方找到最好的合作模式。 劉芳榮預期，未來大陸會進一步開放券商市場，但不代表拿到大陸券商牌照，就一定可以拿下市場。他估計，大陸目前至少有500家台商具有在台灣上市的潛力，他成立券商，就是希望挖出這些具潛力的台商，幫助台灣資本市場找到好客戶。
【2014/01/13 聯合報】
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曾銘宗：元大快到東南亞併購
曾銘宗：元大快到東南亞併購
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金管會主委曾銘宗昨天表示，他鼓勵民營金融業者朝亞洲區域市場布局，銀行部分以中國信託及國泰世華動作最快；但龍頭券商、元大寶來證券只留在國內發展太可惜，他希望元大趕快去併購東南亞國家的券商。
曾銘宗上任後，積極推動金融業朝亞洲市場布局，並鼓勵業者併購東南亞金融機構。但有民營金融業者認為，東南亞的銀行、保險甚至券商「都太貴」。
曾銘宗指出，民營金控中，以國泰及中信金的布局腳步最快，國泰金已布局越南、柬埔寨及寮國，中信金也買了日本的銀行。
券商部分，曾銘宗表示，他希望元大朝亞洲布局的動作要快，像凱基證券的亞洲布局很就完整，他還說，再不做就沒機會了。元大金控發言人莊有德昨天表示，元大金正努力朝亞洲市場拓展，尤其是證券部分，一直在找理想併購標的，並希望很快會有進展。
【2014/01/13 聯合報】
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元大之前想買越南第一證券，結果破局。
其實以前元大與凱基在泰國都有證券子公司。
其中元大泰國甚至是泰國經濟市佔率最高的證券商，但是後來因為出事，元大調整經營策略，將元大泰國的持股與金英證券換股，元大退居幕後當個投資人，泰國市場讓新加坡金英證券來經營。
後來金英證券與馬來西亞的馬來亞銀行(May Bank)合併，元大把金英證券的持股賣給馬來亞銀行，自此也就離開東南亞了。
凱基對於凱基泰國一直擁有控制權。但是凱基泰國的經紀市佔率，在歐美外資券商的夾攻之下節節下滑。
東南亞市場要如何定位呢？
如果定位是台灣市場的延伸，那金管會應該開放讓證券商轉介投資人去海外子公司開戶。
如果金管會仍不願意開放，這些海外子公司只能靠自己耕耘當地市場，在前線獨立作戰，與台灣投資人絕緣。
親愛的主委，凱基證券雖在東南亞的佈局完整，但綜效有發揮嗎？
就算今日，我在台灣也還找不到證券商可以複委託買泰國股票。
券商整併據點 掀風潮
券商整併據點 掀風潮
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新年初始，國內券商即大吹據點整併風，包括元大寶來、凱基、永豐、富邦與群益金鼎證券，均陸續進行據點整併。對此，券商認為，縮編據點是以提升經營績效做為考量，替公司營運帶來正向效果，在政府陸續祭出刺激股市量能的方案之下，對今年證券市場樂觀看待。
元大寶來證券表示，過往據點基於提升經營績效等考量，規劃與銀行分行同址營業，或基於同一區域特性、客戶屬性等而作調整。今年因應客戶需求、證券新增財管業務等考量，元大寶來證券整併據點的想法也會有所調整，但要如何配置，都還在思考當中。
凱基證券2009年合併台証證券後，當時全台分公司總數超過100家。由於當時台股量能仍維持正常的1,000億至1,200億元之間，因此，凱基在合併之後並未積極整併全台營運據點。
不過，去年6月凱基證券再度合併大華證券後，由於全台據點由原本的凱基、台証及大華合而為一，再加上台股量能遠不如過去水準，且在網路交易逐漸普及之後，分公司營業大廳的看盤客戶也不像過去那麼多，在多項考量之下，因此，去年凱基開始進行全台據點整併，今年第1季將再縮減至少五個據點。
群益金鼎證則將自原先64個據點減少至62個據點，主要是部分據點的距離太近，為提升公司生產力進行整併，此舉能提升經營效率，對公司營運是健康且帶來正向幫助。
【2014/01/12 經濟日報】
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