希臘換債計畫 啟動

希臘換債計畫 啟動

【經濟日報╱編譯簡國帆／綜合外電】 2012.02.26 03:03 am

希臘政府24日正式啟動和民間投資人間的換債程序，成為歷來規模最大的主權債務重整行動。但投資人擔心，希臘開此先例後，其他歐洲周邊國家日後可能跟進。 希臘邀請民間投資人把持有價值2,060億歐元（2,710億美元）的希臘公債，換成新公債、歐盟擔保票據及與希臘產值相連結的債券。希臘政府希望藉換債計畫減少1,060億歐元（1,430億美元）債務。 圖／經濟日報提供 同意換債的投資人將放棄53.5%的債券本金，把31.5%的本金換成20種新希臘公債，到期天數介於11年30年，其餘15%本金換成由歐洲金融穩定機制（EFSF）擔保的短天期證券，新證券將受英國法律管轄。投資人換得的新債券利率在2015年2月前設定為2%，之後五年升至3%，接著到2021年前為3.65%，到2042年前為4.3%。 持有受希臘法律管轄債券的投資人可能因此承擔多達75%的損失。 希臘發行的公債有92%受當地法律管轄。根據文件，希臘指定德意志銀行和滙豐控股公司（HSBC）為美國以外地區的代理人，美國債權持有人則會收到現金，而非EFSF票據。 投資人將有數周時間考慮是否換債。希臘表示，若投資人的參與率通過75%門檻，才會執行換債交易，但該國希望參與率達到90%。若換債交易成功，將成為近代史上規模最大的債務重整行動，銀行業、避險基金等民間投資人承擔的損失規模也是數一數二。投資人擔心，希臘開此先例後，可能促使其他周邊國家跟進，例如經濟深受緊縮措施所苦的葡萄牙、愛爾蘭，或甚至西班牙和義大利。 【2012/02/26 經濟日報】