打敗巴菲特的10個方法

打敗巴菲特的10個方法 2011年 09月 14日 07:46 Darren Gygi 可 以用E.F. Hutton證券公司那句著名的廣告語來形容沃倫‧巴菲特(Warren Buffett)：當他開口說話時﹐人們總是洗耳恭聽。 當他呼籲調高對富人的稅收時﹐聽眾可能同意﹐也可能不同意。但他總能引起人們的關注。 當他警告說衍生產品是金融業的大規模殺傷性武器時﹐人們會予以關注﹐但只是暫時的……然後就會忘得一干二淨﹐直到衍生產品在數年後讓經濟崩潰。 當巴菲特像上月那樣向美國銀行(Bank of America)注資50億美元時﹐他可以憑借一己之力引發股票的上揚行情﹐改變這只陷入困境的銀行股的人氣﹐甚至可能改變人們對整個經濟的看法。 巴菲特先生擁有這種影響力並不奇怪。當華爾街的其他人都在犯錯的時候﹐他總能保持正確。足以證明這一點是：完全憑借投資﹐他積累了大約500億美元財富。 但是﹐這可不是在觀看體育比賽。你大可不必坐在看台上﹐目瞪口呆地盯著別人的戰績。你也許無法積累500億美元的財富﹐但有許多方法可以讓你成為自己的沃倫‧巴菲特。 1.還清你的信用卡欠款。 這可不是一句玩笑話。巴菲特的財富是多年穩步積累的成果。自20世紀60年代中期以來﹐他的伯克希爾口哈撒韋公司（Berkshire Hathaway）每股賬面價值的平均年增長率約為20%﹐考慮通貨膨脹因素後約為16%。 今天﹐大多數信用卡收取的利率都達到或超過這個水平﹐而且你要用稅後收入來償還利息。但是﹐有無數人還是繼續每個月保持信用卡欠款。這意味著向你提供貸款的銀行每個月從你這裡賺取了相當於巴菲特水平的回報率。 2.充分利用公司的401(k) 養老金對等繳費計劃。 你的雇主每年根據你的繳費金額為你繳納等額的養老金嗎？即使不考慮減稅額或投資回報﹐這種等額繳納的養老金也能為你存入401(k)賬戶的資金帶來100%的回報率。 巴菲特先生﹐來打敗我們吧！你那20%的回報率還差得遠呢。真是令人難以置信﹐但許多員工就是白白錯失了這麼高的回報。 3.獲得一筆30年的按揭貸款。 你可以借到一筆利率為4.1%的30年期固定利率房屋貸款。這可是很劃算的交易。今年夏天﹐伯克希爾‧哈撒韋的一家子公司借了8億美元﹐期限為30年﹐利率大約為5%。 4.購買康菲石油公司(ConocoPhillips)的股票。 石油巨頭康菲公司目前的股價為每股67美元。巴菲特當年是以每股70美元的價格收購了該公司價值20億美元的股權。他承認自己在2008年石油行業繁盛時期及股市崩盤前買進這些股票是犯了個大錯。然而﹐他一直持有這些頭寸。現在﹐康菲公司的股票估值看起來很便宜﹐僅相當於未來12個月預測收益的8倍﹐股息收益率近4%。 5.購買賽諾菲(Sanofi)的股票。 巴菲特擁有這家法國製藥公司大約2%的股權﹐該公司的產品包括睡眠輔助藥物安必恩(Ambien)。他為該公司的每份美國存托憑證支付的價格為40美元。你現在則可以按35美元的價格買入。賽諾菲目前的估值便宜﹐僅相當於未來12個月預測收益的8倍﹐股息收益率為3.6%。 6.購買富國銀行(Wells Fargo)的股票。 富國銀行是巴菲特最愛的銀行股。多年來他一直在增持這只股票﹐他對這家總部位於舊金山的金融機構的信心被證明是有道理的﹐因為它在金融危機中的表現遠勝其他許多大型競爭對手。正因為如此﹐這家銀行才能夠以近乎白送的價格收購競爭對手Wachovia銀行。 巴菲特在今年第二季度增持了富國銀行的股權﹐當時﹐該股的平均價格為28美元。如今﹐受夏季市場暴跌行情影響﹐其股價只有24美元。這個價格僅略高於該股的賬面價值﹐從歷史指標來看﹐非常便宜。 7.購買卡夫食品(Kraft Foods)的股票。 巴菲特減持了這家公司的股票﹐但仍保留了價值超過30億美元的股權。他為該股支付的平均價格為每股33美元﹐但這是幾年以前的事了。如今﹐你可以按每股34美元的價格買進卡夫食品。在考慮了通貨膨脹因素後﹐你支付的價格實際上要低於巴菲特。 卡夫最近宣佈計劃將其北美食品雜貨業務和全球零食業務分拆為兩家公司﹐希望藉此來釋放股東價值。（巴菲特支持這一舉動。）此前﹐該公司於去年斥巨資收購了英國糖果公司吉百利(Cadbury)﹐這提高了卡夫在快速增長的新興市場的佔有率。 同時﹐這家公司的股息收益率為3.4%﹐看起來和它生產的三角牌巧克力(Toblerone)的味道一樣好。卡夫的產品還包括：趣多多軟曲奇(Chips Ahoy cookies)、Cheez Whiz奶酪和Oscar Mayer午餐肉。 8.購買美國合眾銀行(U.S. Bancorp)的股票。 按資產規模計算﹐總部位於明尼阿波利斯的美國合眾銀行是美國第六大銀行﹐這是巴菲特喜歡的又一只金融股。（他持有的股權價值超過20億美元。） 這家銀行一直保持著從金融危機的陰影下復蘇的態勢：最近一個季度的收益增長了三分之一﹐因為該銀行放出了更多貸款﹐而且壞賬沖銷大幅減少。 USB從今年開始大幅提高派息。巴菲特是以每股31美元的價格買入這些股權的。如今你可以按每股22美元的價格買入﹐僅相當於12個月預測收益的9倍。 9.在家也能成為奧馬哈先知。 任何時候只要你能找到一種方法讓你獲得超過20%的回報率﹐你就是打敗巴菲特了。好吧﹐我這是在說傻話﹐果真如此嗎？ 舉個例子來說：你可以花50美元買個適配器﹐然後替換掉你的座機﹐直接通過手機接入互聯網。即使此舉每年只能為你節省10美元﹐也是20%的收益率。（實際上它可能為你省下多得多的錢。）這樣的省錢方式既無風險又不用納稅。 你會說﹐這點錢還不夠塞牙縫的。那好吧﹐按照20%的收益率來算﹐每年節省10美元﹐40年後﹐就能省下74,000美元。如此看來﹐這還不算太傻。 10.購買伯克希爾‧哈撒韋的股票。 如果你不能打敗他﹐就投靠他。伯克希爾‧哈撒韋的B股對投資者來說比較容易負擔得起﹐每股只要69美元﹐已經從今年春季接近90美元和2007年接近100美元的高點回落。它的估值不到12個月預測收益的15倍﹐從歷史標準來看偏低﹐幾乎和股市崩盤時期差不多。 Brett Arends