葛洛斯Pimco基金 規模創紀錄

葛洛斯Pimco基金 規模創紀錄 【經濟日報╱編譯余曉惠╱彭博資訊九日電】 2009.12.10 04:24 am 雖然今年股市飆漲，投資人卻為規避風險而緊抱債券，使太平洋投資管理公司（Pimco）投資長葛洛斯（Bill Gross）管理的Pimco總回報基金，可望成為歷來規模最大的共同基金。 據晨星公司（Morningstar）統計，如果目前資金流入的速度不變，葛洛斯的債券基金規模本月就將超越美國成長基金（Growth Fund of America）2007年創下的2,023億美元歷來最高紀錄。 11月30日的資料顯示，Pimco總回報基金管理資金達1,990億美元，而美國成長基金則為1,530億美元。 報酬率一流 投資人情有獨鍾 晨星的資料顯示，總回報基金管理的資金在今年前十個月新增了420億美元，是其他美國共同基金至少四倍之多。這顯示即使美國股市已自3月的12年來歷史低點反彈了61%，投資人依然鍾情於這檔20年來報酬率最佳的基金。 晨星共同基金研究部門主管金奈爾（Russ Kinnel）說：「去年許多基金表現一敗塗地，但最大的總回報基金卻一枝獨秀。」 葛洛斯去年交出4.8%的基金報酬率，而代表美國大型資產股的標普500指數含股利卻下跌37%。總回報基金自1987年創立至本月4日止，含股利在內的年報酬率平均達8.5%，高於Barcap美國綜合總回報指數7.4%的漲幅。Pimco總回報基金今年以來的報酬率達14%。 以現有資產計，總回報基金規模已為全球最大，但有分析師認為，由於許多投資規模太小，對績效的影響微乎其微，使大基金的操盤手難以精挑細選標的。 Lipper資深分析師托涅何則認為，債市規模夠大、流動性也夠，不至於損及規模達2,000億美元基金的報酬率，或限縮選擇範圍。美國債市第二季有34.3兆美元流通債券。 大環境太差 未來績效不太妙 葛洛斯說，如果操盤績效有好幾年都不敵大盤，就該留意基金規模是否過大，「但20年來，這從來不成問題」。 在葛洛斯的投資組合中，比重最高的是政府公債，達63%，這也創五年來最高的公債比重。而房貸資產的比重則從9月的22%下降至16%，是2004年5月以來最低。投資等級的公司債增加1個百分點至18%，高收益債則減少1個百分點至2%。 Pimco指出，在政府加強金融管制、消費低迷、成長遲緩以及美國經濟地位江河日下的「新常態」之下，未來報酬率很可能會低於歷史平均水準。 【2009/12/10 經濟日報】