38億美元 化學龍頭BASF併Cognis

38億美元 化學龍頭BASF併Cognis


【經濟日報╱編譯余曉惠／綜合外電】 2010.06.24 03:18 am

全球最大化學公司德國巴斯夫（BASF）23日同意，以31億歐元（38億美元）併購同業Cognis控股公司，藉此加速跨入個人照護用品和化妝品等高利潤業務。這是今年來化學產業界數一數二大的交易。

巴斯夫表示，已與Cognis所屬的美國高盛集團（Goldman Sachs）和英國私募基金Permira顧問公司簽訂合約。巴斯夫出價7億歐元（8.58億美元）現金收購價，另承擔Cognis的債務與支付員工退休金義務，使總出價為31億歐元。Cognis原為德國漢高公司（分支，去年營收26億歐元，本交易出價符合分析師預期。

這樁交易待主管機關通過後，可望於11月前完成。巴斯夫表示，將為此在2012年底以前提撥2億至2.5億歐元的整併費用，之後可望為2012年的每股盈餘帶來正面貢獻。

這是巴斯夫自2008年以近40億歐元併購瑞士同業Ciba以來再度出手，也是化學產業今年來少見的大型併購交易，顯示業界併購熱度回溫。德勤顧問公司（Deloitte Consulting）預估，由於信用市場好轉、估價也很誘人，今年化學業的併購案可望增加；拜恩資本公司（Bain Capital）3月就以16.3 億美元買下陶氏化學公司（Dow）的聚苯乙烯業務。

巴斯夫旗下化妝品原料部門預見奢華保養品需求升溫，併入以棕仁油、椰子油等天然材料為產品原料的Cognis，有助於加速跨入環保和高毛利業務，並降低對塑化原料的依賴，避免中東業者以低價銷售相同產品的威脅。Cognis生產的身體乳液、清潔用品和洗髮精等產品，較石油和天然氣製造的產品不易受景氣循環影響，也是另一誘因。

這可能是巴斯夫執行長韓布瑞克（Juergen Hambrecht）任內最後一樁交易，他上任七年來總計斥資約160億美元併購。

【2010/06/24 經濟日報】