滙豐 面臨第二波次貸危機

滙豐 面臨第二波次貸危機 【經濟日報╱編譯謝璦竹／道瓊社倫敦五日電】 2009.06.06 03:24 am 備受美國次貸風暴打擊的滙豐控股公司（HSBC）恐怕面臨第二波次貸危機。 華爾街日報5日報導，滙豐旗下的消費金融部門HSBC Finance 公司持有巨額高風險美國消費貸款，儘管滙豐已提列逾400億美元相關減值損失，但根據經濟和住房數據評估，美國還將有更多消費者發生貸款違約，研究機構CreditSights公司分析師史蒂爾（Adam Steer）認為，這將導致滙豐龐大的損失。 滙豐2003年收購貸款機構家庭國際公司（Household International），進入美國次貸市場，成為承作次級房貸業務的最大機構之一。截至今年3月31日，滙豐帳上把這些資產的價值估為900億美元，但預計出售這些貸款只能獲得575 億美元。 滙豐的理由是，雖然目前的整體形勢看來可能很糟，資金短缺的投資者也對購買這類貸款戒慎恐懼，然而客戶還是很有可能最終還清貸款。滙豐發言人說，滙豐比市場更瞭解這些貸款的價值，因為銀行每天都能看到貸款者的還貸情況，事實上也有絕大部分人確實在歸還貸款。 不過史蒂爾對此說法存疑。他與同事韓德勒在研究報告中指出，HSBC Finance修訂條款（即降低違約貸款的還款額度，拉長還款期）、或修改還款時間（勾消貸款者拖欠繳款的紀錄，將欠款計入餘額）的房貸數量穩步增加中。 截至3月31日，滙豐已重訂總額288億美元的貸款，較去年年底增加12%，相當於此類貸款總額的41%。 然而，已有很高比例的貸款者拖欠重訂後的貸款。截至3月31 日，自2007年1月以來修訂或改期的貸款有24%再次出現拖欠60天以上的情況，其中有3%已經沖銷。 原則上，萬一美國子公司出現重大損失，滙豐未必會受影響。HSBC Finance是獨立企業，擁有750億美元的長期債務，最終這些債權人可能會承受損失。但引水人豐管理層已經表示將會支持美國子公司。 不過，瑞銀 （UBS）分析師萊恩比較樂觀，他估計HSBC Finance 這三年總損失將為170億美元，低於他3月時預測的200億美元。他指出，今年第一季不良貸款僅略增，是損失正在觸頂的證據之一。 收購家庭國際公司的失誤已引起股東的不滿。滙豐上個月在倫敦召開的年會上，股東質疑董事會當時的判斷力，要求董事長葛霖（Stephen Green）道歉。 【2009/06/06 經濟日報】