高盛遭拷問 金錢與客戶孰輕孰重

高盛遭拷問 金錢與客戶孰輕孰重


2010年04月28日10:58

高盛集團(Goldman Sachs Group)長期以來聲稱它可以調整利潤與客戶需求之間的矛盾。周二就高盛在金融危機期間的一些作為舉行的國會聽証會試圖探查這一說法的核心，反過來又引出了針對現行銀行業/交易機構業務模式的一些問題，政府中的一些人希望撤銷這些業務模式。

參議員們一再質疑高盛兜售其做空或不看好的証券時出現的道德和披露方面的問題。聽証會披露的一系列電子郵件顯示，高盛極力出售証券，而其一名管理人員稱之為“臭狗屎交易”。

另一方面，一些客戶要是看到高盛副總裁圖爾(Fabrice Tourre)的電子郵件肯定會氣憤不已。圖爾在郵件中提出一個潛在客戶列表太偏重於“老練的對沖基金”，這類客戶了解太多內情，我們賺不到太多錢。圖爾還說，更好的目標客戶是秉承買進並持有戰略、以評級為依據的買家，我們應當更專注於這類客戶，以賺取越來越多的錢。

更讓人警惕的或許是當參議員柯林斯(Susan Collins)問一群現任和前任高盛管理者，他們是否有責任以客戶利益至上的原則行事時，這些人支支唔唔。從法律上說，他們並沒有這個責任。

這一切並不意味著高盛的客戶會轉而投向其他大銀行，那些銀行也同樣面對上述問題。不過，如果更多的客戶和監管機構最終同意柯林斯的說法，認為銀行系統似乎充滿了利益沖突，那高盛及其競爭對手可能會面臨更大的麻煩。

David Reilly