美股重挫 交易錯誤令道指一度暴跌千點

美股重挫 交易錯誤令道指一度暴跌千點

2010年05月07日08:34

紐約證交所的場內交易員在5月6日這個金融市場的霉運日裡﹐明顯的交易錯誤讓整個事態雪上加霜。交易員和投資者都緊張不已﹐迷惑地思忖著一個錯誤何至於讓道指跳水1000點。

道指在後市一度重挫998.50點﹐創下盤中點數跌幅紀錄﹐此低點與當日盤中高點之差高達1010.14點。

市場在後市中段股指大幅跳水之前本已形勢吃緊。當時交易員正從電視中收看雅典暴亂的情景﹐此前希臘政府批准了歐盟和國際貨幣基金組織(IMF)救助計劃中提出的緊縮方案。

5月6日當天﹐全球金融市場都出現了大跌﹐因為投資者對歐洲央行(European Central Bank)未能暗示對希臘危機給於格外關注而感到失望。

道指隨後反彈﹐收盤下跌347.8點﹐報10,520.32點﹐跌幅3.2%﹐創2009年4月以來最大百分比跌幅。

標準普爾500指數跌3.2%﹐至1,128.15點。債市、商品市場以及匯市皆深受震動﹐因為投資者紛紛逃離高風險資產﹐轉投安全的黃金和美國國債。

芝加哥期權交易所市場波動指數(簡稱VIX)一度飆升60%至將近40﹐該指數收盤上漲近32%。

交易員都對這一突如其來的走勢感到震驚。

經紀行BTIG LLC聯席創始人斯塔克(Steven Starker)說﹐絕對是亂成一團。他說市場在半個小時中的劇烈波動讓他回想起1987年10月市場崩盤時的猛烈拋售。

瑞銀美洲財富管理公司(UBS Wealth Management Americas)首席投資長萊恩(Mike Ryan)說﹐我們坐在那裡﹐盯著屏幕﹐完全不知道到底怎麼回事。

週四晚間﹐來自美國主要交易所和美國證券交易委員會(SEC)的代表召開了一個緊急會議﹐檢查多只股票是否存在錯誤交易的可能。Nasdaq OMX Group發表的一份聲明顯示﹐這些交易發生在美東時間下午2:40至3:00之間。官員在當日晚間說﹐2:40時任何比市場價格低了60%的交易都應該被取消。

道指成份股從寶潔(Procter & Gamble)、3M公司到埃森哲(Accenture)全線暴跌。在大盤的大幅下挫將寶潔推至關鍵熔斷點位以下後﹐該股一度跌了22.79美元﹐跌幅37%。埃森哲盤中交易價曾一度跌至一美元﹐最後收於41.09美元﹐跌幅2.6%。交易員們還注意到交易所買賣基金中的異常交易情況﹐包括iShares Russell 1000 Value Index基金﹐該基金從近60.00美元跌至0.075美元。

在投資者關注的焦點轉向美國股市之前﹐他們的注意力一直在歐洲﹐歐洲投資者從股市、債市和歐元中紛紛撤離。

就在希臘議會批准了1,100億歐元（合1,410億美元）一攬子計劃之際﹐歐元兌美元跌至1.2629美元﹐創3月份以來的最低水平。歐元兌瑞士法郎也大幅走軟﹐交易員們說﹐瑞士央行(Swiss National Bank)看起來要放棄數月以來試圖防止瑞士法郎走強、至少是眼下不要走強的努力。看跌歐元的情緒已經積聚了數月之久﹐交易員們和共同基金等長線投資者們認定﹐在希臘債務危機的大背景下﹐歐元將走軟。

不過﹐在歐洲央行管理委員會週四的會議之後﹐市場潰壩。在市場參與者看來﹐歐洲央行行長特里謝(Jean-Claude Trichet)在會上看起來把注意力放到了未來潛在的通貨膨脹問題上﹐而不是主權債務危機的問題上。尤其值得一提的是﹐特里謝說﹐歐洲央行管理委員會沒有討論介入並買進歐洲政府債券的可能性﹐以作為幫助穩定股市的一個途徑。

摩根士丹利(Morgan Stanley)全球外匯戰略負責人之一德羅索斯(Sophia Drossos)說﹐對歐洲央行來說﹐週四的消息表明﹐騎士還沒有到來﹐危機可能得進一步加劇才能引發果決的行動。

德羅索斯說﹐投資者們希望特里謝能作出一些表示﹐顯示他將採取非常措施來努力控制問題的蔓延。她說﹐相反﹐他給人們的印象卻是﹐歐洲央行將被動地作出反應﹐而不是主動出擊﹐而這打擊了投資者對歐元的看法。

歐洲債市也作出反應﹐負債累累的各個國家的債券價格大幅下滑。葡萄牙10年期票據收益率飆升至危機以來的新高──6.33%﹐對德國10年期票據息差上升了3.5個百分點。

Tom Lauricella and Peter A. McKay