歐洲銀行業擔心出現擠兌潮
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資問題的陰霾再一次籠罩在歐洲銀行業的上空。即使在歐洲央行 (European Central Bank) 通過三年期再融資操作向數百家銀行注入總額逾 1 萬億歐元（合 1.278 萬億美元）的低息貸款之後，歐洲金融系統中實力不濟的銀行仍有可能面臨儲戶擠兌問題。
希臘銀行業上周僅一天之內存款流失規模就超過 7 億歐元，從而使擠兌問題成為市場關注的焦點。儲戶提取存款是市場對希臘退出歐元區可能性上升做出的反應。這標志著兩年來希臘銀行業面臨的存款緩慢、穩定流失的局面發生急劇惡化。
現在，越來越多的決策者、投資者和分析師擔心，歐洲其他外圍國家的銀行系統也將出現類似的危機。如果這種情況真的發生，決策者和歐洲央行可能必須再次實施救助。
如果希臘退出歐元區，幾乎可以肯定希臘政府會限制銀行儲戶將資金轉至境外。債券基金 Pacific Investment Management Co. （簡稱 Pimco）歐洲信貸研究部門主管 Philippe Bodereau 指出，這可能會引發西班牙、葡萄牙等境況不佳國家儲戶的聯想，如果希臘如此，西班牙和葡萄牙也會這樣。
這樣，他們可能會搶先一步把存款轉移到境外，以避免（在西班牙和葡萄牙被迫退出歐元區時）其多年積蓄被轉為快速貶值的西班牙比塞塔和葡萄牙埃斯庫多。Bodereau 說，這正是市場開始擔心的問題，因為這將引起一場超級流動性危機。
上周有傳聞稱，一家大型西班牙銀行出現擠兌，迫使政府官員和行業人士出來辟謠。另外，在西班牙國家銀行 (Banco Santander S.A., SAN.MC) 信貸評級被下調後，該行英國分行 Santander U.K. PLC 的高級管理人士表示，該行英國儲戶上周五提走了 2 億英鎊（合 3.164 億美元），市場擔心該行會受到西班牙問題的影響。不過儲戶提取的資金規模僅相當於 Santander U.K. PLC 全部存款規模的 0.2%。
就在兩個月前，歐洲銀行業體系似乎並未面臨流動性問題的威脅。歐洲央行去年底實施的巨額貸款計劃向銀行業注入了充足的資金，以幫助他們為今年全年的到期債券進行再融資。但圍繞希臘退出歐元區的擔憂重燃以及西班牙銀行體系脆弱性的不斷上升導致這種樂觀的局面迅速終結。
在度過三個月的市場解凍期後，歐洲銀行業整體再度被排斥在公共融資市場之外。得益於歐洲央行的貸款，銀行業可以承受這種壓力。不過分析師和投資者表示，銀行業針對存款大規模流失的準備不足。
知情人士表示，為應對這種狀況，一些歐盟 (European Union) 官員一直在考慮推出一個泛歐盟方案，來為銀行客戶存款提供擔保。這個方案或將對現有的國家擔保構成補充。但目前尚不清楚該方案的進展情況。
令投資者和分析師擔心的一個原因是，西班牙、葡萄牙和意大利銀行業存款的大部分可以在短時間內被提取一空。幾乎沒有什麼措施能夠阻止恐慌的客戶將存款從歐盟一國銀行轉移至其他歐盟國家的銀行。
西班牙銀行業在房地產業崩潰的重壓下萎靡不振。據西班牙央行 (Bank of Spain) 稱，該國大約 30% 的家庭和商業存款以隔夜形式存在，這意味著這些資金可根據客戶意志被迅速提取。而據意大利和葡萄牙央行提供的數據顯示，意大利大約 48% 的國內存款能迅速被提取，葡萄牙個人存款則有 21% 可以被迅速提取。
花旗集團 (Citigroup) 分析師 Stefan Nedialkov 上周估計，若希臘退出歐元區，愛爾蘭、意大利、葡萄牙和西班牙銀行業的存款可能迅速流失 900 億至 3,400 億歐元，其中西班牙銀行業將流失 380 億至 1,300 億歐元存款。他的估計部分基於阿根廷在本世紀初金融危機期間的存款流失規模。
上述數字幾乎佔到這些國家存款基礎的 10%。一般而言，存款的快速流失將產生災難性後果。部分銀行將出現資金短缺，然後破產。甚至實力最強的銀行也要大幅縮減信貸、拋售資產，以保有稀缺的資金。
但 Nedialkov 說，他認為這種存款流失也不一定會造成災難。他說，歐洲央行也許會施以援手，通過長期再融資操作（簡稱 LTRO）再次為銀行提供低息貸款。
LTRO 頗具爭議性，會讓人擔心歐洲銀行業會變得長期依賴央行救助，無法自足自立。但 Nedialkov 表示，考慮到其他解決方案可能造成金融混亂，預計多數人會優先選擇 LTRO。
除了一些傳聞，目前難以摸清實際的存款變動情況。歐洲各國央行公布的存款流動數據有數周的滯後。例如，要到 6 月底希臘央行公布月度數據後，才能清楚上周希臘儲戶提款規模如何。
在西班牙，銀行機構在努力緩解客戶的擔憂情緒，避免出現希臘式的局面。
Bankia SA (BKIA.MC) 馬德裡一個分支機構的經理上周五表示，許多客戶對該行的安全性提出疑問。這位只願透露名字為 Jose Manuel 的經理稱，該行向這些客戶表示該行沒有問題，有能力償還債務，客戶離開時疑慮消除。西班牙政府準備救助這家陷入困境的銀行，市場上還傳言該行遭到擠兌。
Dolores Saez Gonzalez 在離開這家分支機構後表示，她知道該行已陷入困境，但不擔心她的存款，並認為這是家安全的銀行。另一位客戶 Carmen Morales 則不那麼確定。Morales 表示，她沒有多少錢，如果有的話，她會考慮從銀行取出來。Morales 表示，她已經五年沒有工作了。
David Enrich / Sara Schaefer Munoz / Charles Forelle
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