一家中國基金公司避免了一場令人矚目的違約，在最後一刻達成了兌付一隻陷入困境的5億美元高收益率投資信托的協議，這件事的沖擊波曾震盪全球市場。
中誠信托(China Credit Trust)是中國最大的影子銀行機構之一，三年前為這只投資信托向投資者募集30億元人民幣，主要用於向一家煤炭企業發放貸款，該煤炭企業後來倒閉了。
深知影子銀行業蓬勃發展會產生什麽後果的中國官方，早就在想方設法避免違約。然而，這只信托的投資者曾面臨著在1月底信托到期之際拿不回本金的可能性。
作為中國1.2萬億美元信托市場的一個微小部分，“誠至金開1號”通過中國工行(ICBC)私人銀行部門被推銷給富裕人士，而不是普通散戶。
信托貸款通常被發放給風險較高的借款人，如房地產開發商和礦業公司。這些貸款構成中國龐大的影子銀行業的最大一塊。隨著正規銀行放貸放緩，影子融資在2013年上升至中國新增信貸總量的三分之一以上。
中誠信托的這個產品本來也不會是中國首個違約的信托產品，但在大約4萬億元人民幣（合6610億美元）信托將在2014年到期、而流動性偏緊的情況下，這筆投資成了國內和國際擔憂的一個焦點，人們擔心中國快速增長的影子銀行業解體。
針對“誠至金開1號”的擔心最初浮現時，全球資產規模最大的銀行、曾通過其私人銀行部門銷售該產品的工行，拒絕為這只信托的投資者兜底。信托產品的許多投資者相信，此類產品帶有隱含的擔保：如果投資失手，他們將獲得救助。
在各方密切關註之下，中誠信托昨日宣佈與未指明的第三方達成協議，出售其所持的山西振富能源集團股份，該集團在其所有人被捕後陷入財務困境。振富集團未能償還貸款後，中誠信托即控制振富股份作為抵押品。
中誠信托對協議的細節透露甚少，只是指示投資者聯系其客戶關系部。一些投資者在與客戶關系部交談過之後表示，他們得到的方案是讓他們收回本金，但他們將損失第三年利息的剩餘部分。不接受這個方案的投資者將得到振富能源的股份——考慮到這家煤炭企業的困境，這不是一條有吸引力的出路。
鑒於該產品預期年收益率10%，但最後一年僅支付了3%的利息，缺口總額超過2億元人民幣。
譯者/和風
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