謝國忠﹕澳大利亞可能成為下一個西班牙

謝國忠﹕澳大利亞可能成為下一個西班牙

2012 年 07 月 03 日 14:57

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數家中資銀行提供顧問服務的上海獨立經濟學家謝國忠指出﹐澳大利亞經濟嚴重依賴中國﹐而要想避免出現類似西班牙等歐洲國家那樣的經濟滑坡﹐澳大利亞央行 (Reserve Bank of Australia) 必須大幅降息。

前摩根士丹利 (Morgan Stanley) 亞太區首席經濟學家謝國忠說﹐澳大利亞患有嚴重的“荷蘭病”。他最近接受採訪時說﹐澳大利亞需盡快放鬆貨幣政策﹐以避免房地產市場崩潰。一旦澳大利亞房地產市場泡沫破裂﹐而澳元匯率又要保持在當前水平﹐那麼澳大利亞將出現西班牙現在的情況。

謝國忠發出警告稱﹐海外投資大多直接投向大型採礦和能源項目﹐這種投資將從當前的接近國內生產總值 (GDP) 一半的水平大幅下降。他指出﹐這將導致澳大利亞房地產市場下滑、房價下挫 20%-30%。

這種悲觀的分析與經濟學家和國際貨幣基金組織 (International Monetary Fund, 簡稱 IMF) 的觀點大相徑庭。後者認為澳大利亞成功削減了債務水平﹐並且保持了相對較高的經濟增速。最新數據顯示﹐在中國對原料和資源需求的刺激下﹐澳大利亞經濟增速達到 4.3%。

但謝國忠認為﹐澳大利亞經濟面臨的最大風險正是這種對中國需求以及對資源的依賴。中國目前是澳大利亞最大的貿易夥伴﹐也是推動澳大利亞佔 GDP 7% 的礦業發展的主要動力。現在中國經濟放緩已開始促使部分分析師質疑澳大利亞礦業繁榮能否維持長久。

擔任數家大型中資銀行顧問的謝國忠說﹐現在中資銀行向資源類項目貸款已經出現問題。他說﹐當一個泡沫由外資支持時﹐這個泡沫也就快破滅了。而大型項目的推遲可能成為泡沫破裂的導火索。

受成本上升和大宗商品價格下滑影響﹐必和必拓 (BHP Billiton Ltd.) 已擱置了 2015 年之前總額 800 億美元的新項目﹔由於礦藏枯竭導致成本高企﹐總部設在瑞士的 Switzerland PLC 去年關閉了 3 家澳大利亞礦產﹔分析師預計力拓股份有限公司 (Rio Tinto Ltd.) 可能也將被迫擱置部分當地煤礦項目。煤炭和鐵礦石價格遠遠低於過去兩年曾觸及的最高水平。

謝國忠指出﹐澳大利亞央行將被迫採取下調利率的應對措施﹐而此舉可能會使澳元相對於美元貶值 30%。這將有助於提振澳大利亞除礦業以外的其他產業﹐這些產業因澳元兌美元超過平價水平而受到打擊。

Caroline Henshaw