穆迪下調全球主要金融機構評級
穆
迪投資者服務公司 (Moody's Investors Service Inc.) 下調了多家涉足全球資本市場業務的金融公司的評級﹐這是該公司整體評估的一部分﹐旨在反映疲軟的經濟形勢和更加嚴格的監管環境。穆迪全球銀行業部門董事總經理 Greg Bauer 表示﹐在此次評估中受到影響的銀行都存在資本市場的波動性敞口和巨額虧損敞口﹐這些風險都是資本市場與生俱來的特性。
評級下調之後﹐許多銀行料將被迫提供更多抵押品﹐其借款成本也可能上升。
美國銀行 (Bank of America Co. ,BAC) 評級被下調一檔﹐從 Baa1 降至 Baa2﹐評級展望為負面。花旗集團 (Citigroup Inc., C) 評級被下調兩檔﹐從 A3 降至 Baa2﹐評級展望為負面。高盛集團 (Goldman Sachs Group Inc. ,GS) 評級被下調兩檔﹐從 A1 降至 A3﹐評級展望為負面。摩根大通公司 (JPMorgan Chase & Co. ,JPM) 評級被下調兩檔﹐從 Aa3 降至 A2﹐評級展望為負面。
摩根士丹利 (Morgan Stanley, MS) 評級被下調兩檔﹐從 A2 降至 Baa1﹐評級展望為負面。但摩根士丹利股價在盤後交易中上漲 3.2% ﹐至 14.41 美元﹐原因是穆迪最初預計會將該行評級下調最高三檔。
在穆迪發佈評級決定後﹐花旗集團發表聲明稱﹐該行極不認同穆迪對銀行業所做的分析﹐該行認為穆迪下調其評級的決定是主觀並且毫無根據的。
英國方面﹐蘇格蘭皇家銀行集團 (Royal Bank of Scotland Group PLC, RBS, RBS.LN) 的信用評級被下調一檔﹐至 Baa1﹐評級展望為負面。巴克萊集團 (Barclays PLC, BCS, BARC.LN) 評級被下調兩檔﹐至 A3﹐評級展望為負面。匯豐控股有限公司 (HSBC Holdings PLC, HBC, HSBA.LN, 0005.HK, 簡稱﹕匯豐控股) 評級被下調一檔﹐至 Aa3﹐評級展望為負面。萊斯銀行 (Lloyds Banking Group PLC, LYG) 評級被下調一檔﹐至 A2﹐評級展望為負面
萊斯銀行發表聲明稱﹐雖然評級被下調一檔﹐但只會對其融資成本和市場能力產生有限的影響。
蘇格蘭皇家銀行則表示﹐不贊成穆迪下調其評級的決定。該行在聲明中稱﹐在降級一檔之後﹐該行可能被迫額外提供 90 億英鎊的抵押品。分析師們表示﹐預計蘇格蘭皇家銀行將是受衝擊最嚴重的銀行之一﹐因為該行旗下的投資銀行面對融資成本上升尤為脆弱。蘇格蘭皇家銀行在一份文件中稱﹐下調評級將顯著提高該行的舉債成本﹐並限制該行在資本市場融資的能力。
穆迪還下調了法國三大上市銀行的評級﹐其中﹐法國巴黎銀行 (BNP Paribas SA, BNP.FR, BNPQY) 和法國農業信貸集團 (Credit Agricole SA, ACA.FR, CRARY) 的長期債務評級分別下調兩檔﹐至 A2﹐評級展望均為負面﹔法國興業銀行 (Societe Generale SA, GLE.FR, SCGLY) 評級被下調一檔﹐至 A2﹐評級展望為穩定。
穆迪將瑞士信貸集團 (Credit Suisse Group AG ,CSGN.VX) 評級下調三檔﹐至 A1﹐評級展望為穩定。德意志銀行 (Deutsche Bank AG ,DB) 評級被下調兩檔﹐至 A2﹐評級展望為穩定。穆迪還將瑞士銀行 (UBS AG ,UBS) 評級下調兩檔﹐至 A2﹐評級展望為穩定。加拿大皇家銀行 (Royal Bank of Canada ,RY) 評級被下調兩檔﹐至 Aa3﹐評級展望為穩定。
匯豐控股、巴克萊集團和德意志銀行對此不予置評。
穆迪 2 月份曾表示﹐將考慮下調整個歐洲大陸超過 100 家金融機構的評級﹐凸現出這些銀行面對歐元區主權債務危機時的脆弱性。
穆迪在 5 月中旬首先下調了 26 家意大利銀行的評級﹐隨後又陸續下調了西班牙、荷蘭、北歐、德國和奧地利的銀行評級。預計到本月底﹐還將有更多歐洲銀行和美國大型金融機構的評級被下調。美國金融業巨頭美國銀行、花旗集團、高盛集團、摩根大通和摩根士丹利的評級仍被置於負面觀察名單中。
穆迪 2 月份曾指出﹐有一些新的挑戰尚未納入其評估範圍﹐包括脆弱的融資狀況、擴大後的信用差價、更加繁重的監管負擔和更加棘手的運營環境。穆迪表示﹐諸多方面的挑戰削弱了金融公司的整體潛力。不過﹐仍有許多銀行大力遊說穆迪不要下調它們的評級﹐聲稱它們的實力足以保住現有評級。
By Ben Fox Rubin and Nathalie Tadena; Write to Ben Fox Rubin at ben.rubin@dowjones.com.
Max Colchester and Laura Stevens contributed to this report.
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全球大型銀行遭降級
金
融業遭到穆迪投資者服務公司 (Moody's Investors Service) 的新一輪阻擊，有 10 多家跨國銀行被降級，理由是經濟疲軟、監管收緊和投資者緊張致使銀行利潤率下滑。美國資產規模最大的六家銀行當中有五家評級被下調，其中包括曾勸說穆迪不要將其評級下調三檔的摩根士丹利 (Morgan Stanley)，最終穆迪將其評級下調了兩檔。
此次降級可能抬高銀行的舉債成本並導致一些銀行的交易收入下降，此外還可能影響到市政機關如何籌措資金來提供服務並興建校舍、貨幣市場基金如何運用企業和儲戶的資金、以及銀行如何籌集資本用於放貸和交易。
穆迪全球銀行部門董事總經理 Greg Bauer 在公告中稱，此次遭降級的所有銀行都存在資本市場的波動性敞口和巨額虧損敞口，這些風險都是資本市場與生俱來的特性。Bauer 還稱，雖然銀行的其他一些業務能夠充當“減震器”，但這些業務本身也存在獨特的風險和挑戰。
投資者從 2 月份開始就等待著這次降級，當時穆迪表示將對全球超過 100 家銀行的評級進行評估。
美國銀行股周四盤後走高，而美國股市盤中全線下挫，道指收盤下跌 250.82 點，至 12,573.57 點。
Getty Images
穆迪將摩根士丹利長期評級下調兩檔。
此次降級正值不安情緒籠罩全球市場。許多投資者懷疑銀行業能否經受住歐債危機引發的經濟滑坡和市場動盪的考驗。
這種擔憂在最近幾周有加劇之勢，因為有跡象顯示，希臘可能退出歐元區，而美國和中國經濟正在放緩。
幾個月來，銀行業一直試圖淡化降級可能帶來的影響。它們表示，與 2008 年金融危機時相比，它們的資本實力增強了，手頭現金更多了。
決策者們也試圖把融資市場所受到的影響降到最小。
英國央行 (Bank of England) 上周推出的一項流動性計劃，其中一個目的就是確保英國銀行業能夠繼續從市場上融資。
穆迪除了將摩根士丹利的長期評級下調兩檔外，還將高盛集團 (Goldman Sachs Group Inc. GS -2.40% )、摩根大通 JPM -2.78% 和花旗集團 (Citigroup Inc. C -4.48% ) 的長期評級下調兩檔。
摩根士丹利在公告中稱，雖然穆迪沒有像最初計劃的那樣把該行評級下調三檔，該行仍認為下調後的評級不能完全體現摩根士丹利所採取的重要的戰略舉措。摩根士丹利的評級下調之後仍高於美國銀行和花旗集團。
花旗集團則表示，極不讚成穆迪對銀行業所做的分析，堅信下調其評級是武斷而且毫無根據的行為。
花旗還稱，穆迪沒有考慮到花旗近期狀況的改善，只是對過去情況的反映。
美國銀行的長期債務評級被下調一檔。投行業務較少的富國銀行 (Wells Fargo & Co. WFC -1.86% ) 的評級未作調整。
摩根大通一位發言人對穆迪的行動不予置評。
高盛集團尚未就此事特別發表評論，只表示憑藉優良的信譽度，以及具有吸引力的高回報業務與專注於機構客戶的獨特組合，該行能夠繼續為股東、債權人和客戶提供優質服務。
穆迪此前已下調西班牙、意大利和德國銀行業的評級。
穆迪周四還下調了多家擁有大規模交易業務的歐洲大型銀行評級，其中包括德意志銀行 (Deutsche Bank AG DB -5.14% )、巴克萊集團 (Barclays PLC BCS -4.36% ) 和匯豐控股 (HSBC Holdings PLC HBC -1.21% )。
大型銀行股價今年走勢不佳，自己釀成的惡果讓投資者更加懷疑這個行業的前景。摩根大通在 5 月份披露逾 20 億美元的交易損失。
周四遭降級的五家大型美國金融機構的市值在過去一年均縮水至少 10%，股價與其公布的帳面價值之比已微不足道。
自 2011 年 2 月以來，美國大型銀行所發行債券的違約擔保成本（信用違約掉期費率）提高了一倍以上，這說明投資者已經意識到，借錢給這些公司要承擔大得多的風險。
遭降級的美國五大金融機構 2011 年的收入較上年同期減少 11%，至 3,302.6 億美元。這些機構的淨利潤較上年同期增長 2.1%，至 406.1 億美元。
降級的威脅促使銀行業對穆迪展開遊說攻勢。它們試圖讓穆迪相信，它們有足夠強大的財務實力來匹配現有的評級。這些銀行根據降級情況下所必須提供的額外抵押品以及解除合約所需支付的費用計算了直接成本，並公開發布了相關預估。
摩根士丹利在遞交給監管機構的第一季度報告中稱，如果大型評級機構將其評級下調兩檔，該行將向交易伙伴支付各種一次性抵押品和解約費用共計 67 億美元。高盛則表示評級下調兩檔將給該公司增加 22 億美元成本。
美國銀行稱，如果其評級被下調一檔，該行成本或增加 27 億美元。
但最大的影響可能還在於交易收入的損失。預計評級被下調的銀行也將失去交易伙伴的垂顧，因為按照一般的理解，誰的評級更高，誰的安全系數就更大。
Robin Sidel / Aaron Lucchetti
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