CEO證詞指摩根大通對交易風險限制不足

CEO 證詞指摩根大通對交易風險限制不足

2012 年 06 月 13 日 12:35

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根大通 (J.P. Morgan Chase & Co.) JPM +2.89% 首席執行長戴蒙 (James Dimon) 週三將向美國國會作證﹐說明該銀行數十億美元交易虧損的原因包括交易員沒有理解相關交易的風險、相關投資組合的風險限制不當﹐以及管理人員未能有效對交易員的判斷提出異議。

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戴蒙將證明﹐首席投資辦公室 (Chief Investment Office) 的交易員非但沒有減少投資組合中的風險加權資產和相關風險﹐反而採用了複雜的交易策略去對沖現有的交易頭寸。根據事先準備好的證詞﹐這些交易最終導致相關投資組合的規模變得更大、更複雜、更難以管理。

Bloomberg News

摩根大通首席執行長戴蒙

證詞指出：該投資組合最終非但沒有為公司提供保護﹐還帶來了新的更大的潛在風險﹐結果就是﹐我們令許多人失望﹐我們對此感到抱歉。

根據週二公佈的預先本證詞﹐戴蒙將作證﹐表明摩根大通已經在降低風險方面取得了切實的進展。預先本證詞中寫道﹐儘管這並不能降低已經造成的虧損﹐也不能杜絕未來發生虧損﹐但它的確能夠降低未來發生虧損的可能性和未來虧損的規模。

證詞說﹐交易員當時不具備理解交易風險必備的能力。當相關交易在 3 月份和 4 月初變得對銀行不利時﹐交易員認為市場的動向是暫時的﹐而且很可能會出現逆轉。

而且﹐當時關鍵監督崗位的人員正處於變動之中﹐風險控制沒有像正常狀況一樣做到正規、有力。證詞中說﹐這些交易本來應該受到來自高級管理層和公司風險經理的更多監督。

戴蒙在證詞中說﹐進行這些交易的當時﹐全公司上下正在為降低風險和適應新的銀行資本規定而努力。不過﹐通過戴蒙所稱的“複雜的策略”﹐交易員們增加了新頭寸對沖之前的下注﹐而沒有削減當時已經持有的頭寸。

Christian Berthelsen / Alan Zibel