監管部門調查摩根大通巨虧的風險管理因素
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責監察摩根大通 (J.P. Morgan Chase & Co.) 巨虧部門的主要監管機構正在調查﹐在披露數十億美元虧損之前的數週和數月裡﹐摩根大通有沒有向它提供有關交易活動的充分信息。美國財政部金融局 (Office of the Comptroller of the Currency) 負責監管全國銀行﹐其中就包括摩根大通。為參議院銀行委員會 (Senate Banking Committee) 週三聽證會準備的書面證詞顯示﹐該局調查人員曾於 4 月份會見摩根大通管理人員瞭解相關頭寸。《華爾街日報》4 月份曾報道說﹐摩根大通一位綽號為“倫敦鯨”的交易員在不引人注意的信貸衍生品市場建立了巨額頭寸。
Reuters
美國財政部金融局局長柯里和其他監管機構代表將參加參議院銀行委員會定於週三就摩根大通巨虧事件舉行的聽證會。
《華爾街日報》看過的這份證詞是監管層第一次全面披露他們與摩根大通的往來﹐以及在摩根大通首席投資辦公室 (Chief Investment Office) 虧損 20 億美元（甚至更多）之前發生的情況。摩根大通是全美最大的銀行。財政部和美聯儲官員也打算在作證時表示﹐它們正在想辦法控制銀行交易產生的風險。
證詞副本顯示﹐柯里計劃著重調查摩根大通所提供信息的質量和範圍﹐以及它有沒有違反該局的規則。柯里說﹐金融局正在調查摩根大通進行這些交易的原因﹐以及這些交易是否符合摩根大通風險管理流程。
柯里的證詞說﹐金融局也在檢查摩根大通的風險委員會會議紀要和審計報告﹐並與摩根大通的高管和金融局內部官員面談﹐從而弄清發生巨虧之前各種事件的先後經過。
他說﹐我們將重點分析到底是哪裡出現了故障﹐到底是什麼地方失靈了。
摩根大通不予置評。
Bloomberg News
美國財政部金融局局長柯里
柯里說﹐摩根大通選擇用來執行這一策略的工具與最初建立頭寸時使用的工具並非同一類型﹐新的工具帶來了偏差和流動性等風險﹔當這個策略在今年第一季度實施時﹐其實際表現偏離了預期﹐而到 4 月末和 5 月初時﹐這一頭寸的價值迅速縮水。
自那以來﹐金融局的檢查人員每天都與摩根大通的管理層會面﹐並且在關注著該行降低這一頭寸的風險水平的舉動。柯里說﹐摩根大通的交易沒有對金融體系構成威脅﹐也沒有威脅到該行的償債能力。金融局的檢查人員已經評估了其他大型銀行的活動﹐發現這些活動在規模和複雜性方面都未與摩根大通的交易處於同一水平。金融局一直因其未能足夠快地留意到摩根大通的交易行為而受到國會議員的指責。參議院銀行委員會成員、俄亥俄州民主黨參議員布朗 (Sherrod Brown) 上週致信柯里﹐要求金融局提供其監管摩根大通交易業務的詳細情況。
柯里說﹐金融局計劃評估該局對摩根大通交易行為做出的反應。金融局計劃就其檢查人員能獲得的信息是否足以使其瞭解摩根大通這些交易所蘊含的風險展開調查。柯里說﹐我們還將反思﹐在哪些方面金融局原本可以做得更好。
金融局目前尚未確定摩根大通的這些交易是否可能已經違反了沃爾克規則 (Volcker rule)﹐後者是旨在禁止銀行從事自營交易的《多德－弗蘭克金融改革法》(Dodd-Frank financial overhaul) 的組成部分。
與此同時﹐美國財政部一名官員預計將在週三的聽證會上說﹐沃爾克規則應該明確禁止那些沒有降低金融公司所持頭寸的風險度的交易活動。美國財政部副部長沃林 (Neal Wolin) 準備在參議院週三召開的聽證會上說﹐摩根大通蒙受的交易損失彰顯出在沃爾克規則覆蓋不到的領域內存在的風險管理問題。沃林將在聽證會上說﹐監管機構應要求銀行的管理人士確保相關風險在適當的高層級得以獨立地評估﹐並為風險管理方面的失職行為建立起明確的問責機制。
美聯儲理事塔魯洛 (Daniel Tarullo) 準備在此次聽證會上說﹐美聯儲一直在參與監督著摩根大通對那些有問題投資組合進行管理和去風險化的努力。他將在聽證會上表明﹐最近發生的這些事件說明美國規模最大的那些銀行需要持有比中小金融機構多得多的資本金。塔魯洛將在會上表示﹐從美聯儲已經宣佈的對摩根大通其他業務的評估結果看﹐美聯儲尚未從這些業務中發現與出問題業務類似的風險管理或控制問題﹐不過美聯儲的相關評估工作尚未結束。
SCOTT PATTERSON
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