OCC﹕摩根大通巨虧的交易始於 2011 年底

OCC﹕摩根大通巨虧的交易始於 2011 年底

2012 年 06 月 06 日 10:16

美

國貨幣監理署 (Office of the Comptroller of the Currency, 簡稱 OCC) 負責人 Thomas Curry 表示﹐摩根大通 (J.P. Morgan Chase & Co., JPM JPM -2.55% ) 之所以出現 20 億美元乃至更高的交易虧損﹐是因為該行的風險管理機制從 2011 年底開始出現問題。

Curry 將在週三向參議院銀行委員會 (Senate Banking Committee) 的一個聽政會就上述事件發表書面證詞。

OCC 負責對全美銀行進行監管﹐也是摩根大通首席投資辦公室 (Chief Investment Office) 的直接監管機構﹐後者的投資失誤導致摩根大通發生巨額虧損。

據《華爾街日報》(The Wall Street Journal) 見到的 Curry 書面證詞的副本顯示﹐導致摩根大通巨虧的交易活動始於 2007 和 2008 年﹐當時該行建立了一個信貸違約掉期投資組合﹐希望在全球經濟疲軟的環境下幫助該行規避信貸損失風險。

但在 2011 年底及 2012 年初﹐摩根大通管理層轉變了策略﹐決定解除原來的頭寸﹐減少風險對沖規模。

證詞顯示﹐摩根大通後來使用的風險對沖工具與之前不同﹐帶來了基差、流動性和其他風險。新的風險對沖策略於今年第一季度啟用﹐實際效果與摩根大通的預期相去甚遠。

交易虧損擴大後﹐OCC 審查人員於 4 月份與摩根大通管理層進行了會晤﹐討論與後者衍生品交易有關的問題。在 4 月底、5 月初﹐這些信貸違約掉期頭寸的價值急速縮水。

之後﹐OCC 審查人員每天都與摩根大通管理層舉行會晤﹐監督該行降低上述頭寸風險水平的一舉一動。

證詞顯示﹐OCC 正在調查摩根大通進行上述衍生品交易的理由﹐以及這些交易是否符合該行的風險管理框架。OCC 還將對摩根大通向其提供的信息的質量和數量展開調查﹐並察看該行是否存在任何違反 OCC 規定的行為。

Curry 的書面證詞稱﹐OCC 正在審核摩根大通風險管理委員會的紀錄和審計報告﹐並與該行以及 OCC 內部人員進行面談﹐以確定什麼時間發生的哪些事件最終導致了摩根大通的巨額虧損。

證詞顯示﹐OCC 從 4 月份開始對摩根大通的交易問題展開調查。

Scott Patterson