審計紛爭或引發赴美中概股退市潮
四大會計師事務在美中兩國監管當局的紛爭中正受到雙面夾擊。不過，在紛爭中受影響最大的，應該是在美上市的中國企業。
美國證交會(SEC)周一指控德勤(Deloitte)、安永(Ernst & Young)、畢馬威(KPMG)、普華永道(PwC)等四大會計師事務所及另一家事務所德豪(BDO)的中國分公司違反證券法，因為它們拒絕向美方交出關於9家中國企業的審計文件，而這9家企業正面臨美方的欺詐調查。
通過起訴全球頂級會計師事務所的中國分公司，SEC開啟了一項或將加速中國企業成批從美國股市退市的進程。
四大會計師事務所陷入了令它們左右為難的困境。美國監管當局要求它們共享來自其他國家的審計文件，而中國方面則禁止這種做法。
北京大學會計學教授保羅•吉利斯(Paul Gillis)表示，SEC的這次行動可能標志著，中國企業在美上市潮“將畫上句號”。他補充稱：“所有在美上市的中國企業都將陷入沒有審計方的境地，這將導致這些企業的股票被摘牌。”
受到美中監管紛爭影響的包括數十家小型企業——其中部分企業被渾水公司(Muddy Waters)等賣空機構指控存在商業欺詐行為——以及少數規模較大的企業，比如中國互聯網巨頭百度(Baidu)和新浪(Sina)。
得到私人股本和中資銀行資金支持的中國企業，已經開始一輪從美國股市退市潮。市值30億美元的展示廣告公司分眾傳媒(Focus Media)，正在推進中國最大的一筆私有化收購交易。而電信計費集團亞信聯創(AsiaInfo-Linkage)則因獲得了中信資本(Citic Capital)的收購要約而行將退市。
駐香港的銀行家和律師表示，還有很多機構也在尋找融資推進此類交易。一名駐港律師表示：“對中國企業來說，在美上市曾是一種榮譽；但在監管負擔、稅收問題以及股價表現不佳等因素影響下，企業已經喪失在美上市的興趣。”
北京盛峰律師事務所的於國富律師表示，中美雙方早在多年以前就應建立起審計合作框架。
他表示：“這個問題本應在中國企業赴美上市以前就得到解決，而不應發展至眼下這種地步，現在審計事務所對此根本做不了什麽。”
實際情況卻是，在美上市的中國企業一直處於灰色地帶，美中兩國監管當局都未能對其嚴密監管，其中部分企業就鑽了這種監管不確定性的空子。
到SEC開始就潛在違規行為展開調查時，上述問題已發展到了非常嚴重的地步。到目前為止，SEC已針對40個公司或個人提出欺詐指控。
吉利斯不認為美中雙方能夠達成一個外交解決方案。他指出，中國政府原則上反對給予國外監管機構監管本國企業的權力。吉利斯表示：“我不認為中方會做出讓步。這是一個觸及基本原則的問題。”
駐香港的美國銀行家則表示，SEC絕不會接受對來自特定國家的企業適用較低的監管標準，因為這樣一來，其他企業也會要求享受同等待遇。一名美國銀行家表示：“這個問題只能在政府間層面得到解決。目前看來，美中兩國與此有關的外交進程或已破裂。”
畢馬威全球董事長邁克•安德魯(Michael Andrew)表示，SEC採取行動的時點“耐人尋味”——因為瑪麗•夏皮羅(Mary Schapiro)不久之前才宣佈卸任SEC主席的消息，而中國也剛剛才完成領導層換屆。
安德魯希望，美國方面能避免引發在美上市的中國企業大規模退市。他指出：“在與中國人打交道時，建設性的接觸總會帶來更好的結果。”
香港也面臨從中國內地獲取審計文件的問題。在港上市的企業中，將近四分之一來自內地。香港證監會(Securities and Futures Commission)已將安永告上本地法庭，因後者不願交出關於中國企業——標準水務(Standard Water)的審計文件。標準水務曾申請在港上市，但隨後又撤銷了上市計劃。
不過，中國證監會國際部主任童道馳上周在香港對參加一個會議的律師們表示，未來中國應該會與其他監管當局共享審計工作底稿，以打擊金融欺詐和維護市場秩序。
但童道馳補充表示，在處理不同國家的不同法規方面存在一些司法障礙。他說：“我認為我們不久就能找到一個共享審計文件的辦法。”
譯者/馬拉
本文的網址：http://www.ftchinese.com/story/001047869
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