儲備銀彈 歐洲銀行業將掀增資潮

儲備銀彈 歐洲銀行業將掀增資潮


【經濟日報╱編譯／莊雅婷】 2010.07.25 02:55 am

多數歐洲銀行成功通過壓力測試，並不代表他們沒有增資需求。分析師指出，歐洲銀行業為了儲備銀彈發動併購，或為了提振投資人信心，數月後可能掀起一波增資潮。

歐洲銀行監理委員會（CEBS）說，91家銀行中只有七家未通過測試，總共只需增資35億歐元。

相較於去年美國金融業壓力測試的結果，歐洲銀行財務狀況強健許多，因此業者不必被迫公開籌資。

然而，銀行家指出，即便是通過壓力測試的歐洲銀行，未來仍可能基於併購需求和希望增強市場信心的動機，而用售股方式取得融資。

瑞銀（UBS）歐洲證券資本市場部門主管古恩薩特說：「未來幾個月歐洲銀行可能陸續增資，但強化資本的理由並非是壓力測試本身，而是為了整併業務或創造競爭優勢。」

美銀美林歐洲證券資本市場部門負責人柯本也呼應上述看法。

他指出，由於在歐洲公開售股必須歷經冗長的程序，因此銀行通常會以某種名義籌募高於需求的資金，藉此強化資產負債表。

柯本指出，未來六到九個月，歐洲銀行將湧現籌資潮，「無論是否通過壓力測試，部分銀行都會用併購或其他投資的名義發行新股，甚至可能會過度融資，以強化公司的資金水位」。

銀行家認為，歐洲金融業增資潮不會馬上展開，規模也難以和美國相提並論。去年美國銀行壓力測試報告結果出爐，總共短缺750億美元，許多業者隨即透過發行新股進行籌資。

但歐洲的情況不同，由於增資程序繁複冗長，計畫可能被延遲至秋季以後。銀行也可能尋找發行新股以外的方式取得資金。

柯本說：「2008和2009年歐洲銀行透過發行認股權強化資本，這次情況不同，他們能利用負債管理或發行強制轉換公司債的做法達到籌資目的。」

Dealogic的數據顯示，今年以來，只有三家美國銀行名列歐洲金融業前十大承銷業商：美銀排名第四，經手10億美元資產；高盛排名第五，經手8.62億美元資產；花旗名列第九，承銷5.72億美元的資產。 （綜合外電）

【2010/07/25 經濟日報】